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市場!市場!市場!無所不在 想要致富 投入市場 不想破財 小心參與

「Show Me The Money」雖是一句粗俗的話,卻深得人心。沒有錢,免談;錢,不管是那一種,這在任何交易上,都不可或缺。 4、 5 年級的人,對於瑞典樂團 ABBA 的名曲「Money、Money、 Money」,相當熟悉,因為內容頗得人心,尤其符合當前處境:「我無日無夜工作,為了要付帳單,很可憐吧;即使如此,錢好像永遠不夠用,太糟了。夢中,我有個計畫,如果我是有錢人,就不必再工作,可以成天鬼混,開個舞會」 已經很有錢的人,是否還要繼續沒日沒夜地工作?或想要變得更有錢,而繼續工作?或因為喜歡工作,或因更高的理想,而繼續工作?那是有錢人才擁有的、美妙的自由與選擇。 除非想得很開,很有哲學家或宗教家的精神,否則對於不怎麼有錢,甚至捉襟見肘的人,依據 8/2 法則,我們屬於 80% 的這一群,錢,一直都像鬼一樣,糾纒著我們。想要有錢?傳統上,要靠儲蓄;接著還是要靠儲蓄累積下來的成果,進行理財、由財生財,才是擺脫糾纒之道。 理財,就必須進入某種市場。什麼是市場?廣義且簡單地說,就是拿甲物換乙物;反之亦然;錢出現以後,就變成錢換資產(物質);或是拿資產(或物質)換錢;或者以甲錢換乙錢。這就是交易,交易的地方或虛擬空間,就叫做市場。 何處有市場? 現今我們可以稱做市場或擬似市場的,到處都是。傳統菜市場,雜貨店,到大賣場,是有形市場;網拍是無形市場;企業採購與下單也是市場;股票與債券交易有市場,銀行存提款也是市場(存進提出當時,利息水準不同之前與之後,同時間各銀行的利率水準也不同),土地與房屋有市場;石油有市場,食品與大宗物資有市場,連性交易也有市場。市場無所不在,祗要透過有價資產進行所有權交換,不管交換的是東西、服務或無形資產,就有市場價格,成交價就是市場行情。 市場為何重要?沒有市場,就沒有交易;沒有交易,就沒有辦法看出資產的價值。以大陸為例,如果 100% 堅持共產制,土地是的國有的,不能交易;如果土地不能交易,祗能出租,那麼 1 年的租金是多少?或許是土地價值的 1/50,嚴格講根本不容許有租金。但如果可以交易,整個土地的價格能充分反映出來,出售者可拿到足額的錢,用以消費,或者進行下一輪轉售或開發成更具價值的房地產商品,或轉到另一個市場,進行其他交易。如果沒有市場,沒有交易,資產的價值無從顯現,成為僵化資產。僵化資產過於龐大,肯定對經濟發展不利,落後國家無法推動工業化,很大成分與此有關(見秘魯經濟學家 Hernando de Soto《資本的秘密(The Mystery of Capital)》)。 同樣地,假設我們手中有 50 張台積電股票,而台積電宣布從今天起,股票永遠停止交易,我們昨天擁有等值 275 萬元的資產,很可能就完全不值錢了(或必須打很大的折扣才能變現),損失可謂慘重。如果這就是我們全部的可動用資產,接著我們可能沒錢繳房貸,沒錢可繳孩子的學費,日子會很慘,不是嗎?看出市場的重要性嗎? 喜與憂的蹺蹺板 為何要參與市場?因為今天用 55 元買進的台積電股票,預期有一天會漲到 … Continue reading

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請政府不要把人民當傻瓜

又到了歲末年終的時刻,政府各部門亦開始回顧過去 1 年的政績,並且展望 2009 年的目標。因此年終記者會近期紛紛熱鬧登場。不過筆者近來參加兩場記者會,對於政府官員當著全國媒體的面前掩蓋事實真相,只發布正面但卻又是片面的訊息,感到十分憂慮。 第 1 個案例有關台灣科技政策的領航者國科會。國科會官員日前找來全國媒體,宣布幾項 2009 年開始政府要執行的重大科技計畫,亦提供部分數字說明過去台灣科技水準在全球的競爭力情況。其中,有關美國核准台灣的專利數量,高居全球第 5 名,僅落後美、日、德、南韓 4 國。 台廠對政府官員經常頌揚台灣科技實力居全球前幾大應該不陌生。政府經常引用的評比像是瑞士洛桑管理學院(IMD)的「世界競爭力年報」說台灣專利生產力全球排名第 1、科學建設世界競爭力排名全球第 4。還有世界經濟論壇(WEF)也公布全球經濟競爭力報告,台灣在產業聚落發展項目為全球第 1、獲專利率為全球第 3 等。此外,前不久預測台灣 2009 年經濟成長率為負 2.5% 的英國 EIU(Economist Intelligence Unit),他們評台灣的創新力是全球排名第 6,在亞洲則居第 2。 看起來,台灣好像很了不起,尤其是在專利生產力、科學建設世界競爭力、產業聚落發展度等指標上皆有很豐碩的成果,似乎也相當程度反應政府的政績做得不錯。然而,為什麼台廠在和國際大廠交涉訂單與價格,或者爭取更多利益時仍不太有討價還價的 Bargain power?甚至經常發生遭人掐脖子的情況?台灣不是在科技與專利評比上位居要津嗎? 隱惡揚善 未如實提供數據 就拿國科會提供給記者的有關美國核准台灣的專利數量統計表來看,台灣的確在專利數量上位居全球第 5,比荷蘭、英國、法國、加拿大、義大利還強。以台灣的人口數而言,這樣的專利數量排名確實很驚人。但國科會可能忘了對記者公布另 1 項指標,那就是專利被國際引用的平均數字(Average Number of … Continue reading

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5 處細細算 2009 稅稅平安

2009 年將是個開源不易、節流亦難的一年。所幸,2009 年是個降稅年,不用費太多力就能少繳稅。但是,若能再多花點心思,可以讓自己再省些銀子。 2009 年的稅事,有兩大變化,一是綜所稅大幅降稅,標準扣除額、薪資、教育學費、殘障等特別扣除額大幅調高外,課稅級距也一併調高遺贈稅;第二項變化是遺產及贈與稅的降稅案,將大幅調降稅率和免稅額。只是截至目前為止,降稅案仍在立法院審議中,能否在 2009 年生效,民眾得靜觀其變。 變化 1 綜所稅 全民大減稅 綜所稅大降稅,號稱是「全民減稅」,但是,沒有事先清楚掌握那項新規定對自己有利,仍舊依照老路走,要小心降稅好處「看得到,沒吃到」。 重點 A 列舉扣除 未必划算 對一般家庭而言,第一個要盤算的是,2009 年到底該用標準扣除額還是列舉扣除額。 這次減稅調降額度最大的就是標準扣除額,單身族從 4 萬 6,000 元調高為 7 萬 3,000 元,已婚族從 9 萬 2,000 元增加到 14 萬 6,000 元,四口之家等於平白多了 5 萬 4000 元的扣除額。 建議拿出去年申報綜所稅的影本,若去年報稅時選用列舉扣除額,可扣除額不到 14 萬 6,000 元,而即將過去的這一年的支出和前年差不多,這時就要衡量,2009 … Continue reading

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Buy American. I Am.

By WARREN E. BUFFETT Omaha THE financial world is a mess, both in the United States and abroad. Its problems, moreover, have been leaking into the general economy, and the leaks are now turning into a gusher. In the near … Continue reading

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基金慘賠免驚 4 招自我診斷

股市連續重挫,股票基金投資人有如驚弓之鳥,心頭疑問重重,銀行財富管理部門、投信投顧接到不少投資人詢問,其中,基金公司會不會倒、淨值會不會跌到變零,廣受關注。 一、基金公司會不會倒、什麼情況下會倒,怎麼辦? 銀行信託部主管指出,基金公司的資本額如果虧損光光,一樣會倒,只是,那是基金公司的股東受損。 至於基金投資人所持有的基金,這些資產都是保管銀行在處理,基本上,不受影響,如果基金遭到清算,基金持有的股票、債券變現以後,還是會依照淨值價格,分配給基金投資人。 如果是另一家基金公司接手,投資人持有的基金,只是更換操盤公司,不受原基金公司倒閉影響,投資人不要太操心。 二、基金淨值會不會跌到零,怎麼辦? 銀行信託部主管說,正常而言,單純投資股票的基金,由於分散持有不同的股票,不太可能所有股票都跌到零,基金淨值也不會跌到變成零。 但是,如果基金有投資衍生性金融商品,特別是採取擴張信用、槓桿操作的基金,可能因為操作虧損加倍,淨值有可能變成零。 三、基金大跌 50%、60%,怎麼辦? 對於這個問題,銀行主管指出,個人情況不同,基金佔所有投資部位的比重,如果高達 7 成、8 成,恐怕還是要找適當的時機減碼,變現出場。 如果比重佔投資部位的 1、2 成,手中現金比重仍高,行情跌到這個地步,不妨靜觀其變。 四、基金轉換,從股票型換到貨幣型,算不算認賠,怎麼辦? 銀行財富管理部門主管指出,投資人的股票基金不論是辦理贖回、拿回現金,或是轉換成貨幣基金,都要先「贖回」舊基金,都是「認賠出場」的意思。 只是,暫時轉換到貨幣基金,心理上感覺好像還在場內,拿回現金好像是要離開市場,除了心理感覺不一樣,停損出場的意思一樣。     中時電子報

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Lehman Brothers – The taps are blowing

Lehman Brothers Bankrupt After 158 Years … Why Lehman Brothers Is Not Bear Stearns FT.com / In depth / Crisis on Wall Street Lehman Bros files for bankruptcy Lehman Files for Bankruptcy; Merrill Is Sold Wall Street Reckoning Lehman Brothers … Continue reading

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員工認購公司法第 267 條規定現金增資保留股份之課稅規定

《賦稅署新聞稿》員工認購公司法第 267 條規定現金增資保留股份之課稅規定 財政部除配合財務會計準則公報第 39 號「股份基礎給付之會計處理準則」於近日發布公司現金增資發行新股保留部分股份由員工認購之費用化課稅規定釋令外,另亦針對員工認購該保留股份之課稅予以核釋,有關員工部分之課稅規定如下: 一、自 97 年 1 月 1 日起,公司辦理現金增資發行新股依公司法第 267 條規定保留部分股份由員工認購,員工依認股計畫認購公司新發行股票者,可處分日標的股票之時價超過認購價格之差額部分,核屬所得稅法第 14 條第 1 項第 10 類規定之其他所得,應計入可處分年度員工之所得額,由公司依同法第 89 條第 3 項規定,列單申報主管稽徵機關及填發免扣繳憑單,依法課徵員工所得稅。員工認購價格超過可處分日標的股票之時價者,其所得以 0 計算。 二、所稱「可處分日」,股票採帳簿劃撥方式配發者,為股票撥入集保帳戶之日;股票非採帳簿劃撥方式配發者,為公司或其代理機構依規定交付股票日;但配發股票前先行交付新股權利證書或股款繳納憑證者,為證書或憑證撥入集保帳戶之日或交付日;公司依公司法第 267 條第 6 項規定限制員工認購之股票於一定期間內不得轉讓者,為該一定期間屆滿之翌日,該一定期間之起算日,依經濟部 95 年 2 月 13 日經商字第 09500512990 號函規定為增資基準日,即股款收足日。 … Continue reading

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企業實施員工分紅費用化新制宣導說明會 ─ 員工分紅費用化新制之介紹

投影片 ─ 員工分紅費用化新制之介紹 參考文件檔 ─ 員工分紅費用化制度之介紹 資料來源:行政院金融監督管理委員會

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