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市場!市場!市場!無所不在 想要致富 投入市場 不想破財 小心參與

「Show Me The Money」雖是一句粗俗的話,卻深得人心。沒有錢,免談;錢,不管是那一種,這在任何交易上,都不可或缺。 4、 5 年級的人,對於瑞典樂團 ABBA 的名曲「Money、Money、 Money」,相當熟悉,因為內容頗得人心,尤其符合當前處境:「我無日無夜工作,為了要付帳單,很可憐吧;即使如此,錢好像永遠不夠用,太糟了。夢中,我有個計畫,如果我是有錢人,就不必再工作,可以成天鬼混,開個舞會」 已經很有錢的人,是否還要繼續沒日沒夜地工作?或想要變得更有錢,而繼續工作?或因為喜歡工作,或因更高的理想,而繼續工作?那是有錢人才擁有的、美妙的自由與選擇。 除非想得很開,很有哲學家或宗教家的精神,否則對於不怎麼有錢,甚至捉襟見肘的人,依據 8/2 法則,我們屬於 80% 的這一群,錢,一直都像鬼一樣,糾纒著我們。想要有錢?傳統上,要靠儲蓄;接著還是要靠儲蓄累積下來的成果,進行理財、由財生財,才是擺脫糾纒之道。 理財,就必須進入某種市場。什麼是市場?廣義且簡單地說,就是拿甲物換乙物;反之亦然;錢出現以後,就變成錢換資產(物質);或是拿資產(或物質)換錢;或者以甲錢換乙錢。這就是交易,交易的地方或虛擬空間,就叫做市場。 何處有市場? 現今我們可以稱做市場或擬似市場的,到處都是。傳統菜市場,雜貨店,到大賣場,是有形市場;網拍是無形市場;企業採購與下單也是市場;股票與債券交易有市場,銀行存提款也是市場(存進提出當時,利息水準不同之前與之後,同時間各銀行的利率水準也不同),土地與房屋有市場;石油有市場,食品與大宗物資有市場,連性交易也有市場。市場無所不在,祗要透過有價資產進行所有權交換,不管交換的是東西、服務或無形資產,就有市場價格,成交價就是市場行情。 市場為何重要?沒有市場,就沒有交易;沒有交易,就沒有辦法看出資產的價值。以大陸為例,如果 100% 堅持共產制,土地是的國有的,不能交易;如果土地不能交易,祗能出租,那麼 1 年的租金是多少?或許是土地價值的 1/50,嚴格講根本不容許有租金。但如果可以交易,整個土地的價格能充分反映出來,出售者可拿到足額的錢,用以消費,或者進行下一輪轉售或開發成更具價值的房地產商品,或轉到另一個市場,進行其他交易。如果沒有市場,沒有交易,資產的價值無從顯現,成為僵化資產。僵化資產過於龐大,肯定對經濟發展不利,落後國家無法推動工業化,很大成分與此有關(見秘魯經濟學家 Hernando de Soto《資本的秘密(The Mystery of Capital)》)。 同樣地,假設我們手中有 50 張台積電股票,而台積電宣布從今天起,股票永遠停止交易,我們昨天擁有等值 275 萬元的資產,很可能就完全不值錢了(或必須打很大的折扣才能變現),損失可謂慘重。如果這就是我們全部的可動用資產,接著我們可能沒錢繳房貸,沒錢可繳孩子的學費,日子會很慘,不是嗎?看出市場的重要性嗎? 喜與憂的蹺蹺板 為何要參與市場?因為今天用 55 元買進的台積電股票,預期有一天會漲到 … Continue reading

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基金慘賠免驚 4 招自我診斷

股市連續重挫,股票基金投資人有如驚弓之鳥,心頭疑問重重,銀行財富管理部門、投信投顧接到不少投資人詢問,其中,基金公司會不會倒、淨值會不會跌到變零,廣受關注。 一、基金公司會不會倒、什麼情況下會倒,怎麼辦? 銀行信託部主管指出,基金公司的資本額如果虧損光光,一樣會倒,只是,那是基金公司的股東受損。 至於基金投資人所持有的基金,這些資產都是保管銀行在處理,基本上,不受影響,如果基金遭到清算,基金持有的股票、債券變現以後,還是會依照淨值價格,分配給基金投資人。 如果是另一家基金公司接手,投資人持有的基金,只是更換操盤公司,不受原基金公司倒閉影響,投資人不要太操心。 二、基金淨值會不會跌到零,怎麼辦? 銀行信託部主管說,正常而言,單純投資股票的基金,由於分散持有不同的股票,不太可能所有股票都跌到零,基金淨值也不會跌到變成零。 但是,如果基金有投資衍生性金融商品,特別是採取擴張信用、槓桿操作的基金,可能因為操作虧損加倍,淨值有可能變成零。 三、基金大跌 50%、60%,怎麼辦? 對於這個問題,銀行主管指出,個人情況不同,基金佔所有投資部位的比重,如果高達 7 成、8 成,恐怕還是要找適當的時機減碼,變現出場。 如果比重佔投資部位的 1、2 成,手中現金比重仍高,行情跌到這個地步,不妨靜觀其變。 四、基金轉換,從股票型換到貨幣型,算不算認賠,怎麼辦? 銀行財富管理部門主管指出,投資人的股票基金不論是辦理贖回、拿回現金,或是轉換成貨幣基金,都要先「贖回」舊基金,都是「認賠出場」的意思。 只是,暫時轉換到貨幣基金,心理上感覺好像還在場內,拿回現金好像是要離開市場,除了心理感覺不一樣,停損出場的意思一樣。     中時電子報

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